برآورد ریسک سرمایه گذاری در یک پورتفوی دارایی در ایران
- سال انتشار: 1394
- محل انتشار: فصلنامه تحقیقات اقتصادی، دوره: 50، شماره: 4
- کد COI اختصاصی: JR_JTET-50-4_006
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 101
نویسندگان
عضو هیئت علمی دانشگاه پیام نور، گروه اقتصاد
چکیده
در این مطالعه از روش ارزش در معرض ریسک برای محاسبه ریسک سرمایهگذاری در یک سبد دارایی نوعی خانوار شامل سپردههای بانکی، اوراق مشارکت، سهام، ارز، سکه، مسکن و زمین استفاده شده است. بدین منظور، از دادههای مربوط به قیمت دارایی های مذکور طی دوره زمانی ۱۳۷۶ ۱۳۹۰ استفاده شد. پس از محاسبه بازدهی، انحراف معیار بازدهی و ضرایب همبستگی بین بازدهی داراییها و همچنین ارزش در معرض ریسک هر دارایی، با بهکارگیری الگوی میانگین- واریانس ترکیب بهینه دارایی ها استخراج شد. ریسک سبد دارایی ها به روش ارزش در معرض ریسک در سطوح اطمینان ۹۰ درصد، ۹۵ درصد و ۹۹ درصد در افق های زمانی یک ساله و چهارده ساله محاسبه شد. نتایج نشان می دهد در افق زمانی چهارده ساله بیشترین ریسک پورتفوی ۷۷/۴۳ درصد با احتمال ۹۹ درصد برای افراد با درجه ریسک پذیری بالاست و افراد با درجه ریسکپذیری پایین ریسکی را در این دوره در هیچ سطح اطمینانی متحمل نمیشوند. همچنین، در افق زمانی یک ساله بیشترین ریسک پورتفوی ۹۲/۱۶ درصد با احتمال ۹۹ درصد برای افراد با درجه ریسکپذیری بالا و کمترین ریسک ۱۳/۰ درصد با احتمال ۹۰ درصد برای افراد با درجه ریسکپذیری پایین است.کلیدواژه ها
ارزش در معرض ریسک, بازدهی, پورتفوی بهینه, ریسکاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.