قیمتگذاری نادرست، تداوم آربیتراژ و بازده صندوقهای قابل معامله در ایران
- سال انتشار: 1397
- محل انتشار: مجله چشم انداز مدیریت مالی، دوره: 8، شماره: 23
- کد COI اختصاصی: JR_FINANC-8-23_005
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 284
نویسندگان
دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مالی دانشگاه شهید اشرفی اصفهانی-اصفهان
استادیار دانشکده صنایع و مدیریت دانشگاه شاهرود
استادیار دانشگاه اشرفی اصفهانی- اصفهان
چکیده
هدف پژوهش حاضر بررسی وجود فرصتهای آربیتراژ، شناسایی تاثیر این فرصتها بر بازده واحدهای سرمایه گذاری و همچنین بررسی دوام و ماندگاری این فرصتها میباشد، از این رو صندوقهای قابل معامله که اطلاعات آنها در دسترس بود به عنوان نمونه انتخاب شده و اطلاعات آنها به صورت روزانه از مهرماه ۱۳۹۲ تا اسفند ۱۳۹۵ جمع آوری گردیده است. نتایج پژوهش حاکی از تاثیرگذاری فرصتهای آربیتراژ بر بازده مورد انتظار است. وجود آربیتراژ منفی بر بازده مورد انتظار، اثر مثبت و آربیتراژ مثبت، اثر منفی می گذارند. این در حالی است که بر اساس شواهد، صندوقهای قابل معامله در این بررسی بیشتر تحت تاثیر فرصتهای آربیتراژ مثبت بوده و بنابراین وجود فرصتهای آربیتراژ در این صندوقها به طور کلی منجر به کاهش بازده مورد انتظار واحدهای سرمایه گذاری در آینده خواهد شد که نشان دهندهی اصلاح قیمتگذاری نادرست توسط بازار و از بین رفتن این فرصتها است. بنابراین بر اساس شواهد به دست آمده این فرصتها ماندگار نبوده و از بین میروند. همچنین جهت تکمیل روند پژوهش، حساسیت مدلها به عامل اندازه صندوقها و سال نیز سنجش شد.کلیدواژه ها
۱-آربیتراژ, ۲-واحد سرمایه گذاری, ۳-صندوق قابل معامله, ۴-بازده مورد انتظاراطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.