بهینه سازی سبد سهام با معیارهای MAD و CVaR با مقایسه روش های کلاسیک و فراابتکاری
- سال انتشار: 1400
- محل انتشار: مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، دوره: 12، شماره: 47
- کد COI اختصاصی: JR_FEJ-12-47_024
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 497
نویسندگان
گروه ریاضی، دانشگاه آیت الله بروجردی، بروجرد، ایران
گروه اقتصاد، دانشگاه آیت الله بروجردی، بروجرد، ایران
گروه ریاضی، دانشگاه آیت الله بروجردی، بروجرد، ایران
چکیده
انتخاب سبد بهینه سهام از اهداف اصلی مدیریت سرمایه است. معیارهای متعددی برای انتخاب سبد بهینه ارائه شده است. در این مقاله، با استفاده از داده های ۱۰ سهم که به صورت تصادفی از بازار سهام تهران انتخاب شدند که شامل ونوین، وخارزم، سغرب، شپنا، وپترو، دانا، خساپا، شکربن، شدوص و خاهن هستند، ابتدا بازده این سهام را محاسبه کرده و با استفاده از مدل های ریسک انحراف مطلق و ارزش در معرض خطر، ریسک سبدبهینه سرمایه گذاری آنها محاسبه میشوند و این دو معیار از روش حل کلاسیک با هم مقایسه میشوند. خروجی بهینه سازی سبد با هریک از این ریسک ها وزن متفاوتی از هر سهم را نشان میدهد. در بهینه سازی با معیار ریسک انحراف مطلق، سهم دانا بیشترین وزن و در بهینه سازی با معیار ریسک ارزش در معرض خطر سهم سغرب، شپنا و شکربن بیشترین وزن را دارا هستند. در ادامه مدل های ریسک انحراف مطلق و ارزش در معرض خطر از روش فراابتکاری NSGA۲ با هم مقایسه می شوند. نتایج نشان می دهد، روش فرا ابتکاری NSGA۲ در مقایسه با روش کلاسیک در حل مسئله بهینه سازی سبد ریسک بیشتری را در دو معیار MAD و CVaR به نمایش گذاشت و لذا روش بهتری برای حل مسائل بهینه سازی سبد می باشد.کلیدواژه ها
بهینه سازی غیرخطی, ارزش در معرض خطر, ارزش در معرض خطر شرطی, مدل مارکویتزاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.