همگرایی قیمت قراردادهای آتی در بورس کالای ایران

سال انتشار: 1400
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 637

فایل این مقاله در 23 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_FEJ-12-47_023

تاریخ نمایه سازی: 20 تیر 1400

چکیده مقاله:

با هدف بررسی همگرایی قیمت قراردادهای آتی، داده های مورد استفاده در این پژوهش، سری زمانی روزانه قیمت های نقد و آتی سکه بهار آزادی با ۷۱ قرارداد از آذرماه ۱۳۸۷ تا شهریور ۱۳۹۷ و قیمت های نقد و آتی زعفران با ۲۹ قرارداد از خردادماه ۱۳۹۷ تا پایان اسفند ماه ۱۳۹۸ در جامعه آماری بورس کالای ایران است. در این مطالعه با استفاده از مدل ضریب رگرسیون، به بررسی تغییرات اختلاف قیمت نقد و آتی از زمان تا سررسید قرارداد آتی؛ و جهت بررسی نقطه ای همگرایی قیمت، از رویکرد هم انباشتگی و مدل آزمون مقایسات میانگین زوجی استفاده شده است. همچنین از آزمون علیت گرنجر، وجود یا عدم وجود رابطه علی بین قیمت نقد و قیمت آتی، بررسی گردید. نتایج تخمین بررسی ضریب رگرسیونی سکه بهار آزادی نشان داد قیمت ها به سمت همگرا شدن در حرکت هستند؛ ولی در مورد قراردادهای زعفران قیمت ها به سمت همگرایی پیش نمی روند. در بررسی همگرایی نقطه ای،نتایج بدست آمده حاکی از وجود همگرایی در هر دو کالای مورد مطالعه بوده است. همچنین نتایج آزمون علیت، بدلیل عدم وجود رابطه علی قیمت نقدی بر روی قیمت آتی زعفران، فرض وجود رابطه علی و معلولی دارایی پایه مورد تایید قرار نگرفته است.

نویسندگان

فاطمه میرزاده

گروه مدیریت مالی، واحد تهران شمال، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

علی سعیدی

گروه مدیریت مالی، واحد تهران شمال، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

علیرضا حیدرزاده هنزائی

گروه مدیریت مالی، واحد تهران شمال، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

محمد خدائی وله زاقرد

گروه مدیریت مالی، واحد تهران شمال، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران