تاثیر اصطکاک مالی بر سرعت همگرایی قیمت سهام

هرگونه عاملی که باعث کاهش اثرات مثبت در افزایش قیمت سهام گردد به نوعی اصطکاک مالی برای سهام ایجاد می نماید. نقش اصطکاک مالی در توجیه کاهش سرعت همگرایی قیمت سهام قابل توجه می باشد چراکه در تبادلات مالی و قیمت گذاری سهام تداخل ایجاد کند و سرمایه گذاران، در صورت وجود اصطکاک مالی قادر نیستند به طور کامل ریسک مختص شرکت را از طریق تنوع بخشی کاهش دهند. موضوع فوق از موضوع های جدید در بازار سرمایه می باشد که با توجه به نو بودن حوزه های اصطکاک مالی و سرعت همگرایی قیمت سهام، پژوهش های اندکی در سطح ملی و بین المللی صورت گرفته است؛ که کمتر به این بعد از متغیرهای پژوهش توجه شده است. ازاین رو، هدف این پژوهش بررسی تاثیر اصطکاک مالی بر سرعت همگرایی قیمت سهام می باشد. داده های این مطالعه متشکل از ۸۹ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی سال های ۱۳۸۸ تا ۱۳۹۷ موردبررسی قرار گرفت. برای آزمون فرضیه های تحقیق از مدل رگرسیون حداقل مربعات تعمیم یافته استفاده گردیده است. نتایج حاصل از تحقیق حاکی از این است که بین اصطکاک مالی و سرعت همگرایی قیمت سهام رابطه منفی و معناداری وجود دارد.

کلیدواژه ها:

اصطکاک مالی ، سرعت همگرایی قیمت سهام ، ریسک ، شتاب سود