سنجش ریسک سیستمیک از بین روشهای اقتصاد سنجی مالی و انتخاب بهترین رویکرد با توجه به خطای پیشبینی در بازارهای مالی ایران

ریسک سیستمیک به خطر شکست سیستم مالی یا شکست کل بازار اطلاق میشود. این ریسک میتواند از بی ثباتی یا بحران در موسسات مالی نشات بگیرد و در اثر سرایت به کل نظام مالی انتقال یابد. به عبارتی ریسک سیستمیک به میزان به هم پیوستگی در یک سیستم مالی اشاره دارد جایی که شکست در یک نهاد مالی میتواند به بحران کل سیستم منجر شود.این تحقیق با توجه به رویکردهای مختلف روز دنیا جهت اندازه گیری ریسک سیستمیک به دنبال انتخاب بهترین رویکرد برای اندازه گیری ریسک سیستمیک است. انتخاب بهترین رویکرد با توجه به خطای پیش بینی ارائه شده توسط هریک از مدلها است. مدلهای به کار گرفته شده اعم از مدلهای گارچی چند متغیره، مدل ارائه شده توسط برانلس و انگل به نام VCT، مدلهای عاملی، مدل های آماری دومتغیره است. نتایج تحقیق نشان می دهد که مدل پیشنهادی برانلس و انگل ( VCT) خطای کمتری را نسبت به سایر مدل ها از خود نشان داده است.

کلیدواژه ها:

ریسک سیستمیک ، کسری نهایی مورد انتظار (MES) ، پیشبینی برون نمونهای. همبستگی شرطی پویا (DCC)