آیا ارتباطی بین شاخص های بازار سهام و ارز دیجیتال وجود دارد؟

در این مقاله ویژگیهای شش ارز دیجیتال اصلی دیجیتال و ارتباط دوجانبه آنها با شش شاخص بازار سهام با استفاده از تکنیک ادغام (انتگرال گیری) مورد بررسی قرار گرفته است. از تجزیه و تحلیل تک متغیره ، ما مشاهده کردیم که برای بیتکوین و اتریوم ، فرضیه واحد نمیتواند رد شود؛ برای لایت کوین ، ریپل و استلار، ترتیب انتگرال گیری به طور معنیداری بالاتر از ۱ است ؛ با این حال ، برای تتر، شواهدی به نفع بازگشت به میانگین پیدا میکنیم. برای شاخصهای بازار سهام، نتایج بیشتر همگن هستند و ریشه واحد را نمیتوان در هر یک از این سری، به استثنا وایکس ،(که بازگشت میانگین به دست می آید) رد کرد. با توجه به نتایج دو متغیره در ارز دیجیتال و آزمون هم انباشتگی، شواهدی مبنی بر عدم وجود هم انباشتگی بین شش ارز دیجیتال وجود دارد. در کنار همان خطوط، آزمایش برای هم انباشتگی بین شاخص بازار سهام و ارزهای دیجیتال ، شواهدی از عدم هم انباشتگی را می یابیم که نشان میدهد که ارزهای دیجیتال از دارایی های مالی و اقتصادی اصلی مجزا و جدا هستند. یافته های این مقاله نقش مهم ارزهای دیجیتال در پرتفوی های سرمایه گذار را نشان میدهد از آنجایی که آنها به عنوان یک گزینه متنوع برای سرمایه گذاران خدمت میکنند، تایید می کند که ارزهای دیجیتال یک طبقه دارایی سرمایه گذاری جدید است.

کلیدواژه ها:

ارزهای دیجیتال ، شاخصهای بازار سهام ، ادغام کسری ، همانباشتگی