ورود
مقالات فارسیISIکنفرانسهاژورنالها

پویایی‌های رابطۀ متغیرهای کلان و شاخص بازار سهام

محل انتشار: مدیریت دارایی و تامین مالی، دوره: 5، شماره: 1
سال انتشار: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 349

فایل این مقاله در 22 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:
https://civilica.com/doc/1177725

شناسه ملی سند علمی:

JR_AMF-5-1_005

تاریخ نمایه سازی: 24 فروردین 1400

چکیده مقاله:

مطالعات گسترده‌ای رابطۀ بین نوسان‌های بازار سهام و متغیرهای کلان را بررسی کرده‌اند. در این پژوهش برای پیشبرد مطالعات این حوزه از الگوی اقتصادسنجی VARX-DCC-GARCH استفاده شده است. از مزیت‌های به‌کارگیری این الگو به این موارد می‌توان اشاره کرد: بررسی اثرگذاری نوسان‌های متغیرها در سطح میانگین و واریانس(نوسان‌پذیری) در قالب یک الگو، درنظرگرفتن متغیر قیمت نفت به‌عنوان یک متغیر برونزای اثرگذار بر روابط کوتاه‌مدت و بلندمدت و متغیر در طول زمان درنظرگرفتن همبستگی بین نوسان‌پذیری متغیرها. برای برآورد الگو از داده‌های ماهانۀ 1392-1381 برای اقتصاد ایران و بورس اوراق بهادار تهران استفاده شده است. براساس نتایج این الگو، متغیرهای نرخ ارز، تورم و قیمت نفت هر سه اثری مثبت در بلندمدت بر شاخص سهام دارند و نرخ ارز اثر بیشتری دارد. همچنین شوک‌های کوتاه‌مدت قیمت نفت، اثر بیشتری بر شاخص سهام دارد. همچنین بررسی همبستگی بین نوسان‌پذیری‌ها نشان می‌دهد نوسان‌پذیری نرخ ارز، اثری مثبت بر نوسان‌پذیری شاخص سهام دارد. این همبستگی در سال‌های 1387 تا 1392 تشدید شده است. همچنین نوسان‌پذیری تورم، همبستگی مثبت ضعیفی با نوسان‌های شاخص سهام دارد و نوسان‌پذیری قیمت نفت با نوسان‌پذیری بازار سهام همبستگی ندارد.       

کلیدواژه ها:

نوسان‌پذیری ، متغیرهای کلان ، شاخص کل بازار سهام ، نرخ ارز ، تورم و قیمت نفت

نویسندگان

حسین عباسی نژاد

گروه اقتصادسنجی دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران، تهران، ایران.

شاپور محمدی

گروه مدیریت دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، تهران، ایران.

سجاد ابراهیمی

گروه اقتصاد مالی دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران و پژوهشگر پژوهشکده پولی و بانکی بانک مرکزی، تهران، ایران.

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • [1]   Praei, K. & Shahsavar, M. (2008). The effect of ...
  • [2]   Heidarim H. Bashiri, S. (2011). Investigating The Relationship Between ...
  • [3]   Samadi, S. Nasrollahi, K. & Karamalian, S. M. (2006). ...
  • [4]   Karimzadeh, M. (2005). A survey on the long-run relationship ...
  • [5]   Mojab, R. & Barkachian, S. M. (2010). The effect ...
  • [6]   Mousaee, M., Mehregan, N. & Amiri, H. (2009). The ...
  • [7]   Antoniou, A. Garrett, I.  Priestley R. (1998),Macroeconomic variables as ...
  • [8]   Arouri, M. E. H., & Rault, C. (2012). Oil ...
  • [9]    Beltratti, A., & Morana, C. (2006). Breaks and persistency: ...
  • [10]             Bilson, C. M., Brailsford, T. J., & Hooper, V. ...
  • [11]             Christopher gan and et.al (2006),"macroeconomic variables and stock market ...
  • [12]             Cutler, D.M., J.M. Poterba and L.H. Summers, (1989), What ...
  • [13]             Diebold Francis X and Yilmaz Kamil(2008)” Macroeconomic Volatility and ...
  • [14]             Dornbusch, R., & Fisher, S. (1980), Exchange rates and ...
  • [15]             Engle. R & Sheppard. K (2001), “Theoretical and Empirical ...
  • [16]             Engle, R. F., Ghysels, E., & Sohn, B. (2013). ...
  • [17]             Engle. R. F (2002), “Dynamic Conditional Correlation a Simple ...
  • [18]             Fama, E. F., & French, K. R. (1993). Common ...
  • [19]             Gaurav A, Srivastava A, (2011), Stock Market Returns and ...
  • [20]             Gjerde, Ø., & Saettem, F. (1999). Causal relations among ...
  • [21]             Groenewold, N., and P. Fraser. (1999) ``Time-Varying Estimates of ...
  • [22]             Harbo I. Johansen S. Nielson B. & Rahbek A.R. ...
  • [23]             Ibrahim, M., & Musah, A. (2014). An Econometric Analysis ...
  • [24]             Karoui, A. (2006). The correlation between FX rate volatility ...
  • [25]             Kilian, L., & Park, C. (2009). The Impact of ...
  • [26]             Maghyereh, A., & Al-Kandari, A. (2007). Oil prices and ...
  • [27]             Pebbles, G. Wilson P., (1996) The Singapore economy ,Edward ...
  • [28]             Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. J. ...
  • [29]             Pilinkus, D., & Boguslauskas, V. (2015). The short-run relationship ...
  • [30]             Ross Stephen A, (1976), The arbitrage theory of capital ...
  • [31]             Sadorsky. P(1999) Oil price shocks and stock market activity, ...
  • [32]             Schwert, G. W. (1989). Why does stock market volatility ...
  • [33]             Subair, K., & Salihu, O. M. (2004). Exchange rate ...
  • [34]             Van Rensburg, P. (1999). Macroeconomic identification of candidate APT ...
  • [35]             Walti, S. (2005). The macroeconomic determinants of stock market ...
    • نمایش کامل مراجع