اثر نامتقارن ریسک نرخ ارز بر شاخص سهام صنایع صادرات محور با استفاده از مدل NARDL

محمد صرافی زنجانی; نادر مهرگان

اثر نامتقارن ریسک نرخ ارز بر شاخص سهام صنایع صادرات محور با استفاده از مدل NARDL

محل انتشار: فصلنامه تحقیقات مدلسازی اقتصادی، دوره: 9، شماره: 33

سال انتشار: 1397

نوع سند: مقاله ژورنالی

زبان: فارسی

مشاهده: 498

فایل این مقاله در 28 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

دریافت فایل کامل مقاله

صدور گواهی نمایه سازی
من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

https://civilica.com/doc/1155598

شناسه ملی سند علمی:

JR_JEMR-9-33_003

تاریخ نمایه سازی: 2 اسفند 1399

چکیده مقاله:

با توجه به نوسانات نرخ ارز در اثر سیاست های ارزی مختلف طی سال های اخیر، بررسی اثر شوک های ارزی بر بازار سهام می تواند نتایج مفیدی را در بر داشته باشد. لذا در این مقاله به بررسی تقارن یا عدم تقارن اثر شوک های مثبت و منفی دلار در بازار آزاد بر شاخص صنایع شیمیایی و فلزات اساسی به عنوان دو صنعت بورسی که دارای بیش‌ترین صادرات غیر‌نفتی کشور هستند، با استفاده از داده‌های هفتگی در دوره 1385-1395 پرداخته شده است. به این منظور ابتدا وجود رابطه تعادلی بلند مدت به وسیله آزمون کرانه های پسران بررسی و تأیید گردید. در ادامه ضمن پذیرش تأثیر نامتقارن شوک های ارزی مثبت و منفی بر شاخص های مورد بررسی به کمک آزمون والد، بر اساس نتایج به دست آمده از مدل اصلی تحقیق یعنی مدل خودرگرسیون با وقفه توزیعی نامتقارن (NARDL) مشخص گردید اثر افزایش نرخ دلار بر هر دو شاخص در کوتاه‌مدت و بلندمدت مثبت و معنی دار و اثرگذاری کاهش آن بی معنی می‌باشد. به علاوه ضرایب استخراج شده نشان از اثرگذاری بیش تر شوک مثبت دلار آزاد بر شاخص شیمیایی نسبت به شاخص فلزات اساسی دارد. متغیر کنترلی در نظر گرفته شده تحقیق یعنی قیمت نفت خام اوپک نیز اثر مستقیم و معنی داری بر هر دو شاخص مورد بررسی در کوتاه‌مدت و بلندمدت نشان می دهد.

کلیدواژه ها:

Asymmetric Impact ، Dollar Rate ، Chemical Industry ، Basic Metals Industry ، NARDL Model. ، اثر نامتقارن ، نرخ دلار ، شاخص شیمیایی ، شاخص فلزات اساسی ، مدل خودرگرسیون با وقفه توزیعی نامتقارن (NARDL).

نویسندگان

محمد صرافی زنجانی

Khatam University

نادر مهرگان

Bu-Ali Sina University

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

 - Ajayi, R.A., Mougouė, M. (1996). On the dynamic ...
 - Apergis, N., Rezitis, A. (2001). Asymmetric Cross-market Volatility ...
 - Asadzadeh, F. (2016). Investigating the Asymmetric Effects of ...
 - Bahmani-Oskooee, M., Saha, S. (2016). Asymmetry Cointegration Between ...
 - Bahmani-Oskooee, M., Saha, S. (2016). Do Exchange Rate ...
 - Bahmani-Oskooee, M., Saha, S. (2015).On the relation between ...
 - Bakhshani, S. (2015). Investigating the Effect of Exchange ...
 - Barghi Oskooee, M., Motafakker azad, M., and Shahbazzadeh, ...
 - Bartram, S. M. (2004). Linear and Non-linear Foreign ...
 - Bayat, M. (2005). The effect of exchange rate ...
 - Boonyanam, N. (2014). Relationship of Stock Price and ...
 - Branson, W.H. (1983). Macroeconomic Determinants of Real Exchange ...
 - Cheah, S ., Yiew, T., and F. Ng. ...
 - Cuestas, J. C., Tang B. (2015). Asymmetric Exchange ...
 - Dickey, D.A., Fuller, W.A. )1979(. Distribution of the ...
 - Dornbusch, R., Fischer, S. (1980). Exchange Rates and ...
 - Frankel, J.A. (1983). Monetary and Portfolio-balance Models of ...
 - Gavin, M. (1989). The Stock Market and Exchange ...
 - Ghavidel doostkooi, S., Rostami omran, M. (2016). Investigating ...
 - Golkhandan, A. (2016). Impact of Positive and Negative ...
 - Heidari, H,. Bashiri S. (2012). Investigating the Relationship ...
 - Ismail, M.T., Isa, Z.B. (2009). Modeling the Interactions ...
 - Koutmos, G., Martin, A. D. (2003). Asymmetric Exchange ...
 - Levi, Maurice, D. (1994). Exchange Rate and Valuation ...
 - Lukman, R., Kouser, R. (2018). Asymmetrical Linkages Between ...
 - Mehregan, N., Ahmadi Ghomi, M. A. (2016). Exchange ...
 - Miller, K. D., Reuer, J. J. (1998). Asymmetric ...
https://doi.org/10.1002/(SICI)1097-0266(1998120)19:123.0.CO;2-S ...
 - Mishra A.K., Swain, N., and Malhotra, D.K. (2007). ...
 Monjazeb, M., Mustafapour, M. ( 2013). An Investigation on ...
 Moore, T., Wang, P. (2014). Dynamic Linkage Between Real ...
 Najafi, A., Rahimzadeh, A. (2016). Exchange Rate Fluctuations and ...
 Nieh, C. C., Lee, C. F. (2001). Dynamic Relationship ...
 Pesaran, M. H., Shin, Y., and Smith, R. J. ...
 Pesaran, H.M. Pesaran, B. (1997). Microfit 4. Oxford University ...
 Pesaran, H.M., Shin, Y. (1998). An Autoregressive Distributed Lag ...
 Phylaktis, K., Ravazzolo, F. (2005). Stock Prices and Exchange ...
 Shin, Y., Yu, B., and Greenwood-Nimmo, M. )2014(. Modelling ...
 Tehrani, R., Darikande, A., Navabi zand, K., Aryan, A., ...
 Tian, G.G., Ma, S. (2010). The relationship Between Stock ...
 Verma, P. (2016). The Impact of Exchange Rates and ...
 Wu, Y. (2000). Stock Prices and Exchange Rates in ...
 Yau, H. Y., Nieh, C. C. (2006). Interrelationships Among ...
 - Ajayi, R.A., Mougouė, M. (1996). On the dynamic ...
 - Apergis, N., Rezitis, A. (2001). Asymmetric Cross-market Volatility ...
 - Asadzadeh, F. (2016). Investigating the Asymmetric Effects of ...
 - Bahmani-Oskooee, M., Saha, S. (2016). Asymmetry Cointegration Between ...
 - Bahmani-Oskooee, M., Saha, S. (2016). Do Exchange Rate ...
 - Bahmani-Oskooee, M., Saha, S. (2015).On the relation between ...
 - Bakhshani, S. (2015). Investigating the Effect of Exchange ...
 - Barghi Oskooee, M., Motafakker azad, M., and Shahbazzadeh, ...
 - Bartram, S. M. (2004). Linear and Non-linear Foreign ...
 - Bayat, M. (2005). The effect of exchange rate ...
 - Boonyanam, N. (2014). Relationship of Stock Price and ...
 - Branson, W.H. (1983). Macroeconomic Determinants of Real Exchange ...
 - Cheah, S ., Yiew, T., and F. Ng. ...
 - Cuestas, J. C., Tang B. (2015). Asymmetric Exchange ...
 - Dickey, D.A., Fuller, W.A. )1979(. Distribution of the ...
 - Dornbusch, R., Fischer, S. (1980). Exchange Rates and ...
 - Frankel, J.A. (1983). Monetary and Portfolio-balance Models of ...
 - Gavin, M. (1989). The Stock Market and Exchange ...
 - Ghavidel doostkooi, S., Rostami omran, M. (2016). Investigating ...
 - Golkhandan, A. (2016). Impact of Positive and Negative ...
 - Heidari, H,. Bashiri S. (2012). Investigating the Relationship ...
 - Ismail, M.T., Isa, Z.B. (2009). Modeling the Interactions ...
 - Koutmos, G., Martin, A. D. (2003). Asymmetric Exchange ...
 - Levi, Maurice, D. (1994). Exchange Rate and Valuation ...
 - Lukman, R., Kouser, R. (2018). Asymmetrical Linkages Between ...
 - Mehregan, N., Ahmadi Ghomi, M. A. (2016). Exchange ...
 - Miller, K. D., Reuer, J. J. (1998). Asymmetric ...
https://doi.org/10.1002/(SICI)1097-0266(1998120)19:123.0.CO;2-S ...
 - Mishra A.K., Swain, N., and Malhotra, D.K. (2007). ...
 Monjazeb, M., Mustafapour, M. ( 2013). An Investigation on ...
 Moore, T., Wang, P. (2014). Dynamic Linkage Between Real ...
 Najafi, A., Rahimzadeh, A. (2016). Exchange Rate Fluctuations and ...
 Nieh, C. C., Lee, C. F. (2001). Dynamic Relationship ...
 Pesaran, M. H., Shin, Y., and Smith, R. J. ...
 Pesaran, H.M. Pesaran, B. (1997). Microfit 4. Oxford University ...
 Pesaran, H.M., Shin, Y. (1998). An Autoregressive Distributed Lag ...
 Phylaktis, K., Ravazzolo, F. (2005). Stock Prices and Exchange ...
 Shin, Y., Yu, B., and Greenwood-Nimmo, M. )2014(. Modelling ...
 Tehrani, R., Darikande, A., Navabi zand, K., Aryan, A., ...
 Tian, G.G., Ma, S. (2010). The relationship Between Stock ...
 Verma, P. (2016). The Impact of Exchange Rates and ...
 Wu, Y. (2000). Stock Prices and Exchange Rates in ...
 Yau, H. Y., Nieh, C. C. (2006). Interrelationships Among ...

نمایش کامل مراجع