ناشر تخصصی کنفرانس های ایران

لطفا کمی صبر نمایید

Publisher of Iranian Journals and Conference Proceedings

Please waite ..
CIVILICAWe Respect the Science
ناشر تخصصی کنفرانسهای ایران
عنوان
مقاله

مدل‌سازی تلاطم بازده سهام با روش مدل‌های فضای حالت غیرخطی متقارن و نامتقارن:مطالعه موردی بورس تهران

سال انتشار: 1399
کد COI مقاله: JR_JEMR-11-41_005
زبان مقاله: فارسیمشاهد این مقاله: 26
فایل این مقاله در 33 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 33 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.
آدرس ایمیل خود را در کادر زیر وارد نمایید:

مشخصات نویسندگان مقاله مدل‌سازی تلاطم بازده سهام با روش مدل‌های فضای حالت غیرخطی متقارن و نامتقارن:مطالعه موردی بورس تهران

مجتبی رستمی - Yazd University
سید نظام الدین مکیان - University of Yazd

چکیده مقاله:

تلاطم معیار اندازه‌گیری عدم قطعیت است که در نظریه‌های مالی، مدیریت ریسک و قیمت‌گذاری اختیارات نقشی اساسی دارد. تلاطم، واریانس شرطی تغییرات قیمت‌های دارایی است که به‌طور مستقیم قابل مشاهده نیست و متغیری پنهان تلقی می‌شود که با استفاده از برخی تقریب‌ها به طور غیرمستقیم محاسبه می‌شود. دو رویکرد عمومی در ادبیات اقتصاد مالی جهت مدل‌سازی و محاسبه تلاطم ارائه شده است. در رویکرد اول، واریانس شرطی به عنوان تابعی از مربع شوک‌های گذشته‌ی بازده دارایی مدل‌سازی می‌شود. مدل‌های نوع GARCH در این طبقه جای می‌گیرند. در رویکرد جایگزین، تلاطم  همچون یک متغیر تصادفی فرض می‌شود که با استفاده از الگوهای غیرخطی فضای حالت گوسی تحول می‌یابد. این نوع از مدل‌ها با عنوان تلاطم تصادفی (SV) شناخته می‌شوند. به دلیل آنکه مدل‌های SV شامل دو نوع فرآیند نوفه، یکی برای مشاهدات و یکی برای تلاطم پنهان، هستند در محاسبه تلاطم نسبت به الگوهای GARCH واقعی‌تر و منعطف‌تر می‌باشند. پژوهش حاضر به مدل‌سازی تلاطم در بازده سهام 50 شرکت فعال بورس تهران با استفاده از روش‌های متقارن و نامتقارن تلاطم تصادفی می‌پردازد که تفاوت آنها در وجود اثر اهرمی است. مقایسه تجربی این دو مدل با محاسبه احتمال پسین صحت هر مدل با استفاده از روش بیزی MCMC نشان دهنده برتری چشم‌گیر مدل نامتقارن ASV است. نتایج در هر دو مدل متقارن و نامتقارن نشان دهنده پایداری بسیار بالای امواج تلاطمی تولید شده توسط شوک‌های وارد آمده بر بازده سهام است. لذا، تغییرات بازده بازار بورس تهران به دلیل این پایداری بالا پیش‌بینی پذیر خواهد بود.

کلیدواژه ها:

Symmetric and Asymmetric Nonlinear States, Stochastic Volatility, Stock market, Bayesian Method, فضای حالت غیرخطی متقارن و نامتقارن, تلاطم تصادفی, بازار سهام, شیوه بیزی

کد مقاله/لینک ثابت به این مقاله

برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

https://civilica.com/doc/1155510/

نحوه استناد به مقاله:

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:
رستمی، مجتبی و مکیان، سید نظام الدین،1399،مدل‌سازی تلاطم بازده سهام با روش مدل‌های فضای حالت غیرخطی متقارن و نامتقارن:مطالعه موردی بورس تهران،،،،،https://civilica.com/doc/1155510

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: (1399، رستمی، مجتبی؛ سید نظام الدین مکیان)
برای بار دوم به بعد: (1399، رستمی؛ مکیان)
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود ممقالهقاله لینک شده اند :

  •  Adabi firouzjaee B, Mehrara M, Mohammadi S. Estimation and ...
  •  Behradmehr N, mehrara M, mazraati M, dadafarid H. Forecasting ...
  •  Bollerslev, T. (1986). Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity. Journal of ...
  •  Bollerslev, T., Engle, R.F. and Nelson, D.B. (1994). ARCH ...
  •  Chou, R.Y. (1988). Volatility Persistence and Stock Valuations: Some ...
  •  Engle RF (2004). Risk and Volatility: Econometric Models and ...
  •  Engle, R.F. and Ng, V. (1993). Measuring and Testing ...
  •  Engle, R.F., Ng, V.K. and Rothschild, M. (1990a). Asset ...
  •  Fama, E.F. (1965). The Behavior of Stock-Market Prices, Journal ...
  •  Geweke, J. and Terui, N. (1993). Bayesian Threshold Auto-Regressive ...
  •  Glosten LR, Jaganathan R, Runkle DE (1993). On the ...
  •  Hoeting, J. A., Madigan, D., Raftery, A. E., & ...
  •  Jeffreys, H. (1939). Theory of Probability. Oxford: Oxford University ...
  •  Kim, S., Shephard, N., & Chib, S. (1998). Stochastic ...
  •  Lee, S. W., & Hansen, B. E. (1994). Asymptotic ...
  •  Mandelbrot, B. (1963). The Variation of Certain Speculative Prices, ...
  •  Mandelbrot, B. (1963). The Variation of Certain Speculative Prices, ...
  •  Nelson D.B. (1991). Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A ...
  •  Nelson, D.B. (1991). Conditional Heteroscedasticity in Asset Returns: A ...
  •  Nelson, D.B. and Foster, D.P. (1994). Asymptotic Filtering Theory ...
  •  Osiewalski, J. (2001). Ekonometria Bayesowska w Zastosowaniach, [Bayesian Econometrics ...
  •  Schwert, G.W. (1989). Why Does Stock Market Volatility Change ...
  •  Sims, C.A. (1988), Bayesian Skepticism on Unit Root Econometrics, ...
  •  Stock, J.H. and Richardson, M.P. (1989). Drawing Inferences from ...
  •  Taylor, S.J (1986). Modelling Financial Time Series. John Wiley, ...
  •  Withers, S. D. (2002). Quantitative Methods: Bayesian Inference, Bayesian ...
  •  Zhong, M., Darrat, A. F., & Anderson, D. C. ...
  •  Chen, L., Zerilli, P., & Baum, C. F. (2019). ...
  •  Lin, Y., Xiao, Y., & Li, F. (2020). Forecasting ...
  •  Adabi firouzjaee B, Mehrara M, Mohammadi S. Estimation and ...
  •  Behradmehr N, mehrara M, mazraati M, dadafarid H. Forecasting ...
  •  Bollerslev, T. (1986). Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity. Journal of ...
  •  Bollerslev, T., Engle, R.F. and Nelson, D.B. (1994). ARCH ...
  •  Chou, R.Y. (1988). Volatility Persistence and Stock Valuations: Some ...
  •  Engle RF (2004). Risk and Volatility: Econometric Models and ...
  •  Engle, R.F. and Ng, V. (1993). Measuring and Testing ...
  •  Engle, R.F., Ng, V.K. and Rothschild, M. (1990a). Asset ...
  •  Fama, E.F. (1965). The Behavior of Stock-Market Prices, Journal ...
  •  Geweke, J. and Terui, N. (1993). Bayesian Threshold Auto-Regressive ...
  •  Glosten LR, Jaganathan R, Runkle DE (1993). On the ...
  •  Hoeting, J. A., Madigan, D., Raftery, A. E., & ...
  •  Jeffreys, H. (1939). Theory of Probability. Oxford: Oxford University ...
  •  Kim, S., Shephard, N., & Chib, S. (1998). Stochastic ...
  •  Lee, S. W., & Hansen, B. E. (1994). Asymptotic ...
  •  Mandelbrot, B. (1963). The Variation of Certain Speculative Prices, ...
  •  Mandelbrot, B. (1963). The Variation of Certain Speculative Prices, ...
  •  Nelson D.B. (1991). Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A ...
  •  Nelson, D.B. (1991). Conditional Heteroscedasticity in Asset Returns: A ...
  •  Nelson, D.B. and Foster, D.P. (1994). Asymptotic Filtering Theory ...
  •  Osiewalski, J. (2001). Ekonometria Bayesowska w Zastosowaniach, [Bayesian Econometrics ...
  •  Schwert, G.W. (1989). Why Does Stock Market Volatility Change ...
  •  Sims, C.A. (1988), Bayesian Skepticism on Unit Root Econometrics, ...
  •  Stock, J.H. and Richardson, M.P. (1989). Drawing Inferences from ...
  •  Taylor, S.J (1986). Modelling Financial Time Series. John Wiley, ...
  •  Withers, S. D. (2002). Quantitative Methods: Bayesian Inference, Bayesian ...
  •  Zhong, M., Darrat, A. F., & Anderson, D. C. ...
  •  Chen, L., Zerilli, P., & Baum, C. F. (2019). ...
  •  Lin, Y., Xiao, Y., & Li, F. (2020). Forecasting ...
  • مدیریت اطلاعات پژوهشی

    صدور گواهی نمایه سازی | گزارش اشکال مقاله | من نویسنده این مقاله هستم

    اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

    علم سنجی و رتبه بندی مقاله

    مشخصات مرکز تولید کننده این مقاله به صورت زیر است:
    نوع مرکز: دانشگاه دولتی
    تعداد مقالات: 11,961
    در بخش علم سنجی پایگاه سیویلیکا می توانید رتبه بندی علمی مراکز دانشگاهی و پژوهشی کشور را بر اساس آمار مقالات نمایه شده مشاهده نمایید.

    به اشتراک گذاری این صفحه

    اطلاعات بیشتر درباره COI

    COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.

    کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.

    پشتیبانی