کشف ناهنجاری قیمت‌گذاری دارایی‌ها در سطح شرکت
- سال انتشار: 1398
- محل انتشار: فصلنامه حسابداری مالی، دوره: 11، شماره: 42
- کد COI اختصاصی: JR_QFAJ-11-42_003
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 308
نویسندگان
Isfahan university
Isfahan university
Isfahan university
چکیده
ناهنجاری در لغت به معنای انحراف از قواعد رایج و در حوزه مالی به الگویی در متوسط بازده سهام اطلاق می‌شود که با مدل‌های مرسوم در ادبیات قیمت‌گذاری دارایی‌ها سازگاری ندارد. به منظور بررسی ناهنجاری‌ها عموماً دو رویکرد پورتفو بندی و استفاده از اطلاعات تک‌تک شرکت‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد. هدف پژوهش حاضر تبیین ناهنجاری‌های مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای در سطح شرکت به دلیل نقاط ضعف رویکرد پورتفو بندی است. بدین منظور نمونه‌ای متشکل از 1150 مشاهده سال - شرکت در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1387 تا 1396 انتخاب و سپس با استفاده از رویکرد بیز سلسله مراتبی و شبیه‌سازی مونت‌کارلوی زنجیر مارکوفی استاندارد به بررسی و آزمون فرضیه‌ها پرداخته شد. نتایج حاصل از این پژوهش نشان می‌دهد که در سطح شرکت، اندازه ، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، مومنتم ، سودآوری، رشد دارایی، اقلام تعهدی سرمایه در گردش، بحران مالی، سرمایه‌گذاری‌ها، تعداد سهام منتشره و تأمین مالی خارجی به‌عنوان ناهنجاری شناخته نمی‌شوند.کلیدواژه ها
Anomaly, Hierarchical Bayesian, Capital Asset Pricing Model, ناهنجاری, بیز سلسله مراتبی, مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایهایاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.