گونه شناسی شبکه های مالی بر اساس ویژگی های مکان شناختی آن ها (مطالعه ای در بورس اوراق ‏بهادار تهران)‏

هدف این ‏پژوهش ایجاد و معرفی یک شبکه مالی جدید و بررسی معیارهای مرکزیت سهام برای بهینه سازی ‏سبد سهام سرمایه گذاران و همچنین شناسایی رهبران بازار سهام می باشد. در این پژوهش 100 ‏شرکت برتر بورس اوراق بهادار که دارای بیشترین سرمایه ثبت شده اند در بازه زمانی دی ماه 1388 تا ‏دی ماه 1398 انتخاب شدند. شبکه مالی با استفاده از قیمت پایانی تعدیل شده به بازده لگاریتمی ‏تبدیل و ضریب همبستگی پیرسون بازده های سهام محاسبه گردید. از مفاهیم تئوری گراف و الگوریتم ‏پریم برای کشف روابط و فاصله های موجود بین سهام برای ساخت حداقل درخت پویا استفاده گردید. ‏نتایج نشان داد بر اساس معیار مرکزیت درجه، سهام مخابرات ایران و بانک آینده، بر اساس معیار ‏مرکزیت نزدیکی، سهام سرمایه گذاری بهمن، تامین سرمایه امید و بانک گردشگری، بر اساس معیار ‏مرکزیت بینابینی، سهام تامین سرمایه امید، سرمایه گذاری بهمن و بیمه آسیا و بر اساس معیار ‏مرکزیت تنگنا، سهام بیمه آسیا، بانک گردشگری و تامین سرمایه امید بیشترین تاثیر را بر شبکه مالی ‏و بازار سهام دارند. همچنین در نهایت شبکه مالی به 9 خوشه تقسیم شد که هر خوشه نشان دهنده ‏ارتباط قوی تر اجزای آن با یکدیگر می باشد. ‏

کلیدواژه ها:

شبکه مالی ، حداقل درخت پویا ، معیارهای مرکزیت ‏