بررسی وجود ویژگی فراکتال در قیمت و بازده سهام شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل غیر خطی ARIFMA
سال انتشار: 1399
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 293
فایل این مقاله در 20 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_FEJ-11-44_011
تاریخ نمایه سازی: 7 بهمن 1399
چکیده مقاله:
شواهد بسیاری حاکی از پیچیده بودن سریهای زمانی مانند قیمتهای بازار سهام و تصادفی بودن آن است که این امر باعث میشود تا تغییرات آنها را غیرقابل پیشبینی کند. این درحالی است که احتمال دارد این سریهای زمانی فرآیندی غیرخطی پویای معین یا به عبارت بهتر آشوبی بوده و در نتیجه میتوانند قابلیت پیشبینی داشته باشند. لذا در این پژوهش قیمت سهام و بازده سهام شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران در طی دوره زمانی 1393-1397 و در بازههای ماهانه مورد آزمون قرار گرفته است تا مشخص شود آیا این متغیرها دارای ویژگی فراکتال در رفتار خود هستند یا خیر. برای دستیابی به هدف فوق از برآورد مدل خود توضیح کسری جمعی میانگین متحرک استفاده شده است. یافتههای حاصل از آزمونهای فوق بیانگر این است که قیمت سهام و بازده سهام، فرآیندی آشوبی و معین را تجربه میکند. که این امر دلالت بر ناکارایی بازار سرمایه دارد و به دلیل وجود حافظه بلندمدت میتواند در پیشبینی بلندمدت کارایی داشته باشد و رهنمودی برای شناخت بهتر عوامل ناکارایی بازار مانند عدم شفافیت جریان اطلاعات و اقدام در راستای برطرف نمودن آن داشته باشد.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
امیرحسین عبدالملکی
گروه حسابداری، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی،تهران، ایران
محسن حمیدیان
گروه حسابداری، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی،تهران، ایران
علی باغانی
گروه حسابداری، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی،تهران، ایران