حباب‌های قیمتی در بازار سهام تهران: یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی
- سال انتشار: 1398
- محل انتشار: فصلنامه نظریه های کاربردی اقتصاد، دوره: 6، شماره: 2
- کد COI اختصاصی: JR_ATE-6-2_004
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 276
نویسندگان
دانشجوی دکتری گروه اقتصاد دانشگاه آزاد اسلامی واحد شیراز
استادیار گروه اقتصاد دانشگاه آزاد اسلامی واحد شیراز
استادیار گروه اقتصاد دانشگاه آزاد اسلامی واحد شیراز
دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه آزاد اسلامی واحد شیراز
چکیده
اگرچه حباب‌های بازار سهام نقش مهمی در تعیین قیمت سهام و نوسانات اقتصادی بازی می-کنند، اما توضیح آنها با اصول بنیادین اقتصاد چالش برانگیز است. هدف از این مقاله شناسایی عوامل شکل دهنده حباب‌های قیمتی بازار سهام تهران بر اساس یک مدل DSGE بیزین در چارچوب چرخه‌های تجاری حقیقی است. حباب‌های قیمتی سهام در این مدل به صورت درون‌زا در یک مکانیزم بازخوردی مثبت پدیدار می‌شوند که توسط باورهای خوش‌بینانه افراد حمایت خواهند شد. براساس نتایج حاصل شده، شوک احساسی به عنوان مهمترین منبع نوسانات حباب‌ها و به دنبال آن نوسانات قیمت سهام معرفی شد. این شوک انعکاس دهنده باورهای خانوارها در مورد اندازه نسبی حباب‌ها است و از طریق کاهش محدودیت‌های اعتباری به اقتصاد واقعی انتقال می‌یابد. این شوک بخش عمده‌ای از نوسانات محصول، مصرف و سرمایه-گذاری را نیز بیان می‌کند. همچنین، شوک عرضه کار و شوک تکنولوژی ویژه سرمایه‌گذاری به ترتیب بیشترین تاثیر را در ایجاد نوسان در اشتغال و سرمایه‌گذاری داشته‌اند.کلیدواژه ها
حباب قیمتی, مدل DSGE, شوک احساسی, چرخه‌های تجاری حقیقیاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.