بررسی همبستگی شرطی میان صنایع در بازار سرمایه

سنجش پویایی روابط میان صنایع مالی و غیرمالی دارای اهمیت سیستمی در اقتصاد، بعد از بحران مالی اخیر، مورد توجه محققان و نهادهای بین­المللی است. این مقاله به بررسی همبستگی پویای شرطی و انتقالات نوسان با استفاده از مدل گارچ چندمتغیره (VECH-BEKK) در دوره ده ساله(از ابتدای 1388 تا انتهای 1397) میان دوازده صنعت منتخب دارای بیشترین ارزش بازاری در بازار سرمایه می­پردازد. هدف این پژوهش درک و شناسایی چگونگی انتقالات نوسانی میان صنایع به منظور پیش­بینی نوسان­های مالی جهت تقویت تصمیمات سیاستگذاری اقتصادی و مدیریت ریسک است که می­تواند حلقه تکمیلی تحلیل­های بنیادین باشد. نتایج این تحقیق نشان می­دهد که صنعت "بانک­ها و موسسات اعتباری" با صنعت "دارویی"، "مخابرات" و "سرمایه­گذاری­ها" رابطه مثبت و  با صنایع " عرضه برق، گاز، بخار و آب گرم" و "وسایل ارتباطی" دارای همبستگی شرطی منفی است.

کلیدواژه ها:

انتقال شوک ، همبستگی شرطی پویا ، صنایع با اهمیت سیستمی