پیش بینی روند حرکت قیمت جهانی طلا با رویکرد مدل سازی توزیع های حاشیه ای: کاربردی از مدلهای گارچ کاپولای گوسی و تی

با توجه به اهمیت قیمت طلا در بازارهای مالی ، روند تغییرات قیمت طلا در اقتصاد ملی و جهانی، توجه بسیاری از محققان و تحلیلگران اقتصادی را به خود جلب کرده است. از این رو هدف اصلی این مطالعه، ، پیش بینی روند حرکت قیمت طلای جهانی می باشد. این پژوهش با هدف معرفی یک الگوی ترکیبی از مدل های کاپولا و مدل گارچ کلاسیک (GARCH-Copula) و مقایسه آن با مدل های خانواده گارچ، جهت پیش بینی روند حرکت قیمت جهانی طلا در بازه زمانی 04/ 01/ 2000 تا 26/ 06/ 2018، در افق های پیش بینی 1، 5، 10، و 22 روزه، صورت پذیرفته است. دقت پیش بینی مدل های مذکور با استفاده از معیار خطای RMSE، مورد ارزیابی و مقایسه قرار گرفته اند نتایج بدست آمده حاکی از آن بود که در افق های پیش بینی کوتاه مدت مدل کاپولای نرمال با توزیع حاشیه ای GARCH-t و در افق پیش بینی بلند مدت مدل کاپولای تی با توزیع حاشیه ای GARCH-t از عملکرد بهتری نسبت به مدل های رقیب برخوردار بودند. مدل ترکیبی معرفی شده در این پژوهش دارای پتانسیل بالایی در جهت پیش بینی روند حرکت قیمت طلای جهانی می باشد، بنابراین استفاده از این مدل برای سرمایه گذاران بخش های مختلف، تحلیلگران اقتصادی و نیز برنامه ریزان کلان کشور نتایج ارزنده ای را می تواند داشته باشد.

کلیدواژه ها:

قیمت طلا ، پیش بینی ، سری های زمانی ، کاپولا ، مدل گارچ- کاپولا