بررسی تاثیر عدم افشای اطلاعات بر بروز حباب قیمتی در بازار سرمایه
- سال انتشار: 1389
- محل انتشار: همایش ملی نقش شفافیت اطلاعات حسابداری در حل بحرانهای مالی کنونی
- کد COI اختصاصی: KHOMEINFINANCE01_017
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 2821
نویسندگان
عضو هیات علمی دانشگاه پیام نور
چکیده
سرمایهگذاری یکی از عوامل کلیدی در رشد اقتصادی کشور محسوب می شود و بازار سرمایه جایگاه مناسبی برای جذب سرمایه بشمار می رود . در ایران این مهم در بازار بورس اوراق بهادار صورت می گیرد . شاخص بورس اوراق بهادار تهران در چند سال گذشته شاهد افت وخیز های زیادی بوده است . یکی از دلایلی که معمولاً در محافل اقتصادی و توسط منتقدان مطرح می شود، بحث حبابی بودن قیمتها در روزهای اوج شاخص است . زمانی که قیمت یک دارایی از ارزش ذاتی آن که توسط عوامل بنیادین تعیین میگردد، فاصله می گیرد و بعد از مدتی رشد یکباره سقوط می کند، حباب اتفاق افتاده است در این تحقیق، فرضیه اصلی پژوهشی بین عدم شفافیت اطلاعات بازار سرمایه و بروز حباب قیمتی رابطه معنی داری وجود دارد و دو فرضیه فرعی: وضعیت شفافیت اطلاعات بین شرکت های حبابدار تفاوت معنی داری دارد و وضعیت شفافیت اطلاعات بین شرکتهای غیرحبابدار تفاوت معنی داری دارد با استفاده از سه نوع فرضیه آماری تسلسل، استقلال و لاجیت، ابتدا با بررسی عوامل ساختاری تشکیل دهند ه قیمت سهام و بررسی نوسانات قیمتها، حباب قیمتی را شناسایی کرده و سپس یکی از عوامل مؤثر در بروز حباب (شفافیت اطلاعات ) را مورد بررسی قرار دادیم . بر اساس آزمون تسلسل به این نتیجه رسیدیم که در بازدهی روزانه شاخصهای بورس، حباب وجود دارد . دومین آزمون مورد ا ستفاده در این تحقیق آزمون استقلال بوده است . نتیجه این آزمون حاکی از این بود که بین وضعیت شفافیت اطلاعات و بروز حباب قیمتی رابطه معنی داری وجود دارد و شفافیت اطلاعاتی در شرکتهای حبابدار، متوسط و در شرکت های غیر حبابدار، شفافیت اطلاعاتی خیلی زیاد است . و در نهایت در سری سوم آزمونها و با استفاده از آزمون لاجیت، با توجه به اینکه شفافیت اطلاعات به عنوان متغیر مستقل و حباب قیمتی به عنوان متغیر وابسته در نظر گرفته شده به این نتیجه رسیدیم که با توجه به سطح معنی داری برای شفافیت، حضور شفافیت در معادله رگرسیون معنی دا ر است و بر این اساس معادله پیش بینی حباب قیمتی به شرح زیر تعریف شده است: شفافیت اطلاعات ×0/2499+3/59- =حباب قیمتیکلیدواژه ها
حباب قیمتی، شفافیت اطلاعاتی، عوامل بنیادین، ارزش ذاتی،فرضیه بازار کارا،بازارسرمایهمقالات مرتبط جدید
- ساختار سازمانی برای نسل Z: طراحی تیم ها و فرآیندهای کاری برای نسل دیجیتال
- ارزیابی اثرات مدیریت زنجیره تامین کالاها بر بهرهوری و تاب آوری در صنعت ساخت و ساز
- Optimizing transport routing in the supply chain using the Ant Colony Optimization in MATLAB
- ارائه مدل معیار جامع برای محاسبه اوزان مشترک در تحلیل پوششی داده های چند هدفه
- Marketing Analysis of Dynamic Capabilities and Customer Satisfaction in the Housing Industry
اطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.