بررسی رابطه بین نسبت های مالی و ریسک سیستماتیک با نرخ بازده سهام در شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از تحلیل رگرسیون لجستیک

تصمیم گیری بهینه در بازارهای اوراق بهادار و سهام نیازمند برخورداری از ابزارها و فنون مناسب برای تحلیل و انتخاب بهترین گزینه های سرمایه گذاری است و در این بین صورت های مالی شرکت ها از جمله مهمترین اطلاعات مالی برای تحلیل بنیادی سهام شرکت هااست. با توجه به اینکه مهم ترین مفاهیم در تصمیم گیری سرمایه گذاری ریسک و بازده می باشند، پژوهش حاضرتلاش نموده است تا رابطهبرخی از نسبت های مالی نسبتهای سودآوری و نسبت های بازار ( و همچنین فاکتور ریسک سیستماتیک را در پیش بینی بازده و سود آتی 88 شرکت از شرکتهای تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران که اطلاعات مالی آنها در یک دوره 6 ساله از ابتدای سال 6886 تا پایانسال 6836 در دسترس بوده است بررسی نماید. نتایج آزمون فرضیه های تحقیق با استفاده از روش رگرسیون لجستیک حاکی از آن است کهرابطه معنی داری بین نسبت های نرخ بازده داراییها ROA ، نسبت قیمت به درآمد PE ، نسبت قیمت به ارزش دفتری سهم PB وهمچنین ضریب بتاβ با بازده سهام وجود دارد و این متغیرها می توانند پیش بینی کننده مناسبی برای بازده آتی سهام در بورس اوراق بهادار تهران باشند، با این حال ارتباط معنی داری میان نسبت های نرخ بازده حقوق صاحبان سهام ) ROE ( وسود هر سهم ) EPS با بازده سهام نشان داده نشده است .

کلیدواژه ها:

نسبت های سود آوری ، نسبت های بازار سهام ، ریسک سیستماتیک ، بازده سهام ، بورس اوراق بهادار تهران ، رگرسیون لجستیک