کاربرد تبدیل موجک درآنالیز طیفی سری های زمانی مالی

ازآنجا که بازارهای مالی به عنوان نشانگرهای پیشرو در روندهای اقتصادی عمل نموده، تحلیل های بین بازاری کاربرد تحلیل تکنیکال را برای پیش بینی های اقتصادی افزایش میدهد. بازارهای ارز، سهام، طلا و نفت سیستمهای اقتصادی پیچیده، متغیر با زمان، غیرخطی و چند متغیره هستند. در این پژوهش با استفاده ازتکنیک جدید آنالیز موجک رفتار برخی از بازارهای مالی و میزان ارتباط و همبستگی آنها با یکدیگر در چارچوب مقیاسهای زمانی متفاوت مطالعه گردید. هدف بیان اهمیت مفهوم مقیاس- زمان و به کارگیری فواصل زمانی متفاوت در بررسی رفتار بازارهای مالی در ارتباط با یکدیگراست تا مشخص شود که، درچارچوب مقیاسهای زمانی متفاوت با به دست آوردن اطلاعات جزئی حاصل ازآنالیز موجک چه میزان ازیکدیگر تأثیر میپذیرند و میزان تأثیر هر یک از نوسانات چگونه است؟ بدین منظور با به کارگیری آنالیز موجک جهت تشریح روابط حاکم بین داده ها، هر یک از سری های زمانی قیمتهای نفت اپک، نفت تگزاس، قیمتهای فلزات گرانبهایی همچون طلا و نقره در فاصله زمانی 13 دی ماه 1387 (2009) لغایت 10 آبان 1391 (2012) به تفکیک مقیاسهای زمانی تعریف شده، آنگاه با استفاده از نرم افزارهای مطلب بردار ضرایب تخمینی به دست آمده را به کمک آزمونهای اقتصادسنجی همبستگی، حداقل مربعات، گرنجر علیت،کلیه روابط و همبستگی ها در فواصل زمانی کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت مورد تجزیه و تحلیل قرارگرفتند، در بلندمدت با طول وقفه دو، تنها بین نقره ونفت اوپک رابطه علیت برقرار است اما با طول وقفه 36 بین نفت اوپک و نفت تگزاس، طلا و نفت تگزاس ارتباط معنادار مشاهده گردید و همچنین نفت اوپک میتواند علیت گرنجر طلا باشد. درنتیجه مطالعه رفتار داده ها در افقهای زمانی چندگانه نتایج قابل توجهی را برایمدیران مالی وسرمایه گذاران در این عرصه فراهم می آورد.

کلیدواژه ها:

آنالیز موجک ، همبستگی بازارهای مالی ، مقیاس زمان ، قیمتهای طلا و نفت