کاربرد روش های نیمه پارامتریک در اندازه گیری ارزش در معرض ریسک

یکی از روش‌های شناخته شده برای اندازه گیری، پیش‌بینی و مدیریت ریسک، ارزش در معرض ریسک است که در سال‌های اخیر مورد استقبال گسترده‌ی نهادهای مالی قرار گرفته است. ارزش در معرض ریسک (VaR)، روشی برای تشخیص و ارزیابی ریسک است که از تکنیک‌های آماری استاندارد که به طور روزمره در زمینه‌های دیگر نیز بکار می‌روند، استفاده می‌نماید. طی سال‌های اخیر، روش‌های متنوع پارامتریک، ناپارامتریک و نیمه پارامتریک به منظور اندازه گیری معیار مذکور توسط محققان ارائه گردیده که بکارگیری هرکدام از آن‌ها به علت در نظر گرفتن فروض و مقدمات غیرمشابه، نتایج متفاوتی را نیز حاصل می‌نماید. پژوهش حاضر به معرفی روش شبیه سازی تاریخی فیلتر شده (FHS) که روشی نیمه پارامتریک برای مدیریت ریسک با استفاده از مفهوم ارزش در معرض ریسک می‌باشد، پرداخته است. روش FHS با هدف ترکیب مزایای شبیه سازی تاریخی بوت استرپ و انعطاف پذیری مدل های تلاطم شرطی مانند مدل خودرگرسیونی مشروط بر ناهمسانی واریانس تعمیم یافته (GARCH) ایجاد شده است

کلیدواژه ها:

ارزش در معرض ریسک (VaR) ، روش شبیه سازی تاریخی فیلتر شده (FHS) ، ریسک بازار ، مدیریت ریسک