فرضیه بازار کارا:تئوری و تجربه

فرضیه کارا در تئوری پرتفوی و هم در قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای یک فرض ضروری است.تحقیقات حسابداری در دهه های 70 و 80 میلادی قصد حمایت از بازار کارا را داشتند.ولی از دهه 90 به بعد در تحقیقات،شواهد ناسازگاری در ارتباط با کارآمدی بازار کشف گردید.بازار کارا بازاریست که در آن ،اطلاعات موجود بلافاصله بر قیمت اوراق هادار تاثیر می گذارد.این مقاله ه معرفی الگوهای کارآمدی بازار،انواع کارآمدی بازار و بی قاعدگی یا استثنائات بازار می پردازد،و همچنین تحقیقات انجام شده در مورد کارآمدی بورس اوراق بهادار تهران و تحقیقات انجام شده در مورد کارآمدی بازار کارآمدی بازار سایر کشورها را بیان می کند.در اینجا به کارآمدی بازارهای سرمایه در روسیه،استرالیا،امارات متحده عربی،ژاپن،کره جنوبی،تایوان،فیلیپین و دیگر کشورهای آسیایی و اقیانوس آرام اشاره می شود و نتایج هر کدام،به سطحی از کارآمدی بازارها نشان می دهد.

کلیدواژه ها:

بازار کارا ، الگوهای کارآمدی بازار ، کارآمدی ضعیف ، کارآمدی نیمه قوی ، کارآمدی قوی ،